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资金疯狂出逃 今年主动型基金资金流出量超2000亿美元

尽管美股距离历史高位不远,但主动型投资比起它们辉煌的时候,已相差甚多。今年从主动型基金流出的资金量超过了2000亿美元,创下纪录,资金大多流入被动型投资。本周,有着28年历史的对冲基金Perry Capital宣布关闭。

美银美林数据显示,过去几年,资金加速撤离主动型基金,转而流入被动型基金。主动型基金管理费高、业绩表现不佳,令投资者撤离。

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下图为当前主动型基金和被动型基金管理的投资规模。虽然主动型基金还是占据了主要地位,但这种优势在缩小。

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此前,S&P Global在报告中称,过去10年里,ETF每年增速约有25%,资产管理规模已经超过3万亿美元。当前,机构越来越多地使用ETF,并采用介于主动管理和被动投资之间的Smart Beta策略。

今年从主动型基金流出的资金量超过了2000亿美元,创下纪录,大多是流入到被动型基金。不过值得注意的是,去年以来,资金进入被动型基金的速度也在放缓。这或许意味着,由于越来越多的美国人步入退休年龄,资金整体上都有撤退。

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下图所示,对冲基金行业在今年7月遭遇的赎回规模是今年以来最大的。

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今年,不乏老牌、大型基金爆出关停业务的消息。本周,有着28年历史的对冲基金Perry Capital宣布关闭。该基金将在下个月返还客户的大量资金,未来一年或者更久之后将出售流动性较低的头寸,其中包括剩余的房利美和房地美的优先股。

全球最大对冲基金之一Brevan Howard宣布,将停止对旗舰基金现有投资者注入的新资金收取管理费,0%的管理费无疑反映了对冲基金面临的巨大压力。

不过财经金融博客Zerohedge认为,被动型投资火爆,是由于股市本身上涨,水涨船高。然而有一天,央行刺激下的盛宴终将结束,投资者就需要懂得如何做空的人,来帮他们应对那时的危机。